<표 8> 주가변동이 경제성장에 미치는 영향에 대한 추정 결과. 풀 사이즈 테이블 표 8 에서 R 2 (0.4024)는 외생변수가 설명할 수 있는 내생변수 분산의 백분율을 표시합니다. 설명변수는 GDP 성장률 변동의 약 40%를 설명합니다. F (5, 17) = 2.75 및 Prob >  F  = 0.0435는 회귀 모델이 통계적으로 의미가 있음을 보여줍니다. 이는 나이지리아의 GDP 성장률을 장기적으로 정확하게 예측하는 모델의 능력을 보여줍니다. 루트 MSE(5.977)는 모델 잔차의 표준 편차를 나타내며, 이는 모델이 데이터와 완벽하게 일치함을 나타냅니다. 또한 위의 결과는 주가 변동이 긍정적이고 GDP 성장률(GDPgr)과 유의미한 관련이 있음을 보여 주므로 주가 변동의 증가는 나이지리아의 성장 증가로 이어질 수 있음을 시사합니다. 이 발견은 Nurudum(2009), Adjasi 및 Biekpe[ 1 ] 의 작업과 일치 하지만 Nyong[ 38 ]의 연구와 모순됩니다. 또한, 우리는 시가총액(MC)을 기준으로 한 주식시장 성과가 유의미하고 GDPgr과 긍정적인 관련이 있는 것으로 관찰했습니다. 그러나 이는 2차 시장 성장과 발전이 나이지리아 경제 성장을 촉진할 수 있음을 의미합니다. 이 연구는 BDR, EXR 및 GDPgr 사이에 미미한 부정적 관계가 있음을 추가로 보여주었습니다. 오류 수정(ECM = L1.resid) 결과는 불균형의 약 32%가 단기적으로 수정되었음을 입증합니다. 요약 및 결론 이 연구는 1985년부터 2019년까지 일일 종가를 사용하여 나이지리아의 주가 움직임에 Markov 체인을 적용하는 방법을 조사함으로써 지식 저장소에 기여합니다. 이 연구는 (a) 주가 움직임의 확률론적 과정, (b) 2차 시장에서 정상 상태 분포 또는 균형의 존재 및 (c) 정도를 추정하기 위한 신뢰할 수 있는 기술로서 마르코프 과정의 유효성을 탐구합니다. 그리고 주가 움직임이 나이지리아 경제 성과에 미치는 영향의 크기. 첫째, 무작위 작업과 합리적 기대 가설을 검토하여 결정된 확률론적 과정입니다. 따라서 고정(1단계) 전이 확률이 있는 경우 Markovian으로 간주되는 확률론적 프로세스 Xt 를 사용하여 상태 전이 확률이 평형으로 수렴한다는 것을 발견했습니다. 이는 초기 시장 상황이 현재 상태와 무관하다는 것을 의미하며, 이는 2차 시장의 과거 주가 정보를 사용하여 시장의 현재 주가를 예측할 수 없음을 의미합니다. 따라서 시장 행위자들의 향후 주가 상승에 대한 기대는 균형으로 수렴되는 상태전이 확률에 영향을 미친다는 것을 유추할 수 있다. 둘째, 나이지리아 거래소의 2차 시장에 정상상태의 분포나 균형이 존재하는지를 판단하기 위해 주가지수 E ( I )의 월간 상승과 전체주식의 월간 감소에 대한 기대치를 추정하였다. 인덱스 E ( D ). 그 결과 E ( I )는 5개월, E ( D )는 3개월로 나타났다. 월별 전체주지수를 시간단위로 보면, 전체주식지수의 평균 하락기간과 평균 총주식지수의 상승기간을 각각 E ( D )와 E ( I )로 표시하며, 계산되었습니다. 구글백링크결과는 정상 상태 확률 π 1 및 π 2 가 한 달이 감소로 시작한다는 것을 나타내는 반면, 한 달이 증가로 시작될 확률은 0.665임을 나타냅니다. 따라서 이 증거는 장기적으로 상태 전이 확률이 상태 전이 확률이 초기 조건과 독립적이 되는 통계적 평형 시스템으로 수렴한다는 것을 보여줍니다. 따라서 해가 갈수록 주식 시장 활동이 증가하여 월간 주가가 계속 상승합니다. 또한, 주가가 안정되지 않은 것으로 나타났는데, 이는 시장의 변동성이 크기 때문일 수 있습니다.